Что такое ликвидность на валютном рынке? Почему она важна? Чем ликвидные валюты отличаются от неликвидных? А также, что влияет на ликвидность валютного рынка?
Что такое ликвидность на валютном рынке
Определение ликвидности подразумевает возможность ликвидировать (продать, обменять) актив на другой в короткий срок и без сильного влияния на цену. То есть на товар/актив есть высокий спрос и предложение.
Например, представьте, что у вас есть современный и мощный компьютер, который популярен на рынке. В любой момент вы можете его продать без сильного понижения цены, поскольку на него есть спрос. Таким образом можно сделать вывод, что современный и мощный компьютер — ликвидный товар, который можно купить и продать в любой момент, так как на рынке присутствует достаточное количество покупателей и продавцов.
Теперь давайте зайдем с другой стороны. Представьте, что у вас есть старый бабушкин стол, с царапинами и облупившейся краской. Продать его быстро и по желаемой цене не получится. Скорее всего вам придется в несколько раз снижать цену, чтобы его продать. Таким образом можно сделать вывод, что бабушкин старый стол — неликвидный товар, поскольку спроса нет. На рынке присутствует больше продавцом, чем покупателей.
Вернемся к валютному рынку.
Ликвидность на валютном рынке означает способность валютной пары торговаться (покупаться/продаваться), не оказывая существенного влияния на обменный курс. Ликвидность определяет, сколько трейдеров активно торгует и каким объемом валют. Одна из причин, по которой валютный рынок считается самым активным, заключается в том, что на нем можно торговать 24/5. Кроме того, ежедневный оборот на валютном рынке составляет почти $6 триллионов.
Ликвидность валютного рынка меняется по мере того, как трейдеры переходят от наиболее ликвидных валютных пар к второстепенным или экзотическим.
Высоколиквидными можно назвать валютные пары, которые можно купить/продать в значительных объемах без сильного влияния на их обменный курс.
К низколиквидным валютным парам относятся те, которые нельзя купить/продать в значительных объемах без значительного влияния на обменный курс. Это может быть экзотическая валютная пара как PLN/JPY, NZD/SGD или AUD/MXN.
Чем высоколиквидные валютные пары отличаются от низколиквидных?
Есть четыре фактора, которые отличают высоколиквидную валюту от низколиквидной.
1. Небольшой спред. Спредом называют разницу между ценой покупки актива и ценой продажи. Если валюта не интересна покупателям, продавец будет вынужден снижать цену, пока её не купят.
2. Большое количество информации об активе. О ликвидных валютах часто пишут аналитики, публикуют статистику их цены, факторы, которые влияли на них.
3. Котировки формируются рынком. Котировки высоколиквидных валют определяются соотношением спроса и предложения. Неликвидные или малоликвидные валюты регулируются центральными банками стран.
4. Экономическое развитие. Низколиквидные валюты — это, как правило, валюты слаборазвитых стран. В отличие от высоколиквидных валют доллара, евро и других.
От чего зависит ликвидность валютного рынка?
Ликвидность валютного рынка зависит от большого количества различных факторов. Например, процентная ставка, новости центральных банков, введение новых правил, экономическая ситуация в мире. Рассмотрим подробнее самые значимые факторы, которые влияют на ликвидность валютного рынка.
1. Объем спроса и предложения. От активности и объемов торгов на рынке зависит рост спроса и предложения на валюту. Когда в торгах участвует мало покупателей, продавец вынужден снижать цену актива и долго ждать. Чем меньше в сделках участников, тем менее ликвидна валюта.
2. Торговая сессия. В некоторой мере активность и ликвидность валютного рынка определяется торговой сессией. Например, по торгам японской иеной самая большая активность наблюдается в азиатскую сессию, когда в этом регионе световой день. На всем валютном рынке самая активная ликвидность наблюдается в европейской торговой сессии.
3. Форс-мажоры (экономический кризис, глобальные перевороты в мире, новости, изменения в центральных банках). Все вышеперечисленные факторы влияют на активность торгов, объемы сделок и, соответственно, ликвидность валютного рынка.
4. Праздники, сезоны года. Торговые дни влияют на объемы сделок и активность торгов. Например, перед праздниками или в период отпусков торговые объемы снижаются, а вместе с ними и ликвидность.
Важность ликвидности на валютном рынке
Важность ликвидности на валютном рынке заключается в том, что инвесторы получают возможность быстро совершить торговую операцию (купить, обменять, продать) валюту. Основное преимущество, которое получает инвестор, торгуя на высоколиквидном рынке — это то, что ни один крупный игрок на рынке не способен значительно повлиять на обменный курс. Поэтому высколиквидный валютный рынок несет для инвесторов меньшее количество рисков за счет большей прогнозируемости.
